해외주식형 TR ETF 삭제 논란: 배경, 장점, 요인, 그리고 시행 일정

해외주식형 TR ETF란?

해외주식형 TR ETF(총수익 추적 상장지수펀드, Total Return Exchange-Traded Fund)는 해외 주식의 배당금과 주식 가치를 포함한 총수익을 추적하는 금융 상품으로, 국내 투자자들이 해외 주식 시장에 손쉽게 투자할 수 있도록 돕는 중요한 투자 도구입니다.

 

 

해외주식형 TR ETF의 장점

1. 배당금 수익 포함
   해외주식형 TR ETF의 가장 큰 장점은 주식 가치 상승 외에도 해당 주식의 배당금을 포함한 총수익을 반영한다는 점입니다. 예를 들어, S&P 500을 추적하는 해외주식형 TR ETF는 S&P 500 지수의 상승뿐만 아니라 S&P 500에 포함된 주식들의 배당금까지 모두 반영하여 투자자에게 배당 수익을 제공합니다.
2. 예시 : 
   • S&P 500 지수 TR ETF가 1년 동안 8% 상승했다고 가정합니다.
   • 동시에, 이 지수에 포함된 주식들의 배당금이 2%였다고 가정할 때, TR ETF 투자자는 총 10%의 수익을 얻을 수 있습니다.
   • 만약 S&P 500 지수를 추적하는 일반 ETF는 8%만 반영한다면, TR ETF가 더 높은 수익률을 제공합니다.
3. 해외 주식 투자에 대한 접근 용이성
   TR ETF는 해외 주식에 대한 접근성을 크게 향상시킵니다. 한국 투자자들은 별도의 해외 주식 계좌 개설 없이도 TR ETF를 통해 다양한 해외 주식에 투자할 수 있습니다. 이를 통해 다양한 해외 시장에 투자하며 분산 투자 효과를 누릴 수 있습니다.

 

해외주식형 TR ETF 삭제 논란의 요인

1. 법적 요인
   TR ETF 삭제의 주요 법적 요인은 "배당소득세 부과"와 관련된 문제입니다. 최근 해외주식형 TR ETF에 포함된 배당금 수익이 배당소득세 대상이 되면서, 일부 ETF는 더 이상 국내 규제 환경에 맞지 않게 되었습니다. 특히 해외 주식에서 발생한 배당에 대해 15.4%의 세금이 부과되며, 이를 추적하는 ETF의 경우 관리와 세금 처리가 복잡해지고 있습니다.
2. 관련 법령 :  
   • 소득세법 제56조(배당소득세)에 따르면, 해외에서 발생한 배당소득에 대해서도 세금이 부과됩니다.
   • 또한, 국내외 세금 협약에 따라 배당소득세가 중복 과세되는 문제가 발생할 수 있으며, 이는 ETF 운영의 복잡성을 증가시킵니다.
3. 수익률 문제
   일부 투자자들은 해외주식형 TR ETF가 실제로 배당을 포함한 총수익을 제대로 반영하지 못한다고 주장합니다. 실제로, 배당금 처리와 관련된 규제와 세금 문제로 인해, 배당금을 제대로 반영하지 못하거나 세금 부담이 커져 수익률이 감소할 수 있습니다. 이로 인해 투자자들은 삭제를 요구하는 목소리가 커졌습니다.

 

해외주식형 TR ETF 삭제 시행 일정

현재 국내에서 시행되는 해외주식형 TR ETF 삭제 일정은 2025년 7월 1일부터 시작됩니다. 이 일정에 따라 해당 ETF의 삭제가 공식적으로 결정되었으며, 기존에 보유한 TR ETF 투자자들은 새로운 투자 상품을 찾아야 할 상황에 직면할 수 있습니다. TR ETF 삭제는 주로 배당소득세 문제와 관련된 법적 요인으로 인해 이루어지며, 이에 따라 국내 투자자들은 대체 투자 상품에 대한 고민이 필요해질 것입니다.

 

 

TR ETF 삭제에 따른 국내 시장의 영향

해외주식형 TR ETF 삭제 논란은 단순히 특정 상품의 삭제에 그치지 않고, 국내 투자자들에게 큰 영향을 미칠 것입니다. 그간 해외 주식에 대한 투자 채널로 인식되어 온 TR ETF의 삭제는 분산 투자와 해외 주식에 대한 접근을 제한할 수 있습니다. 따라서, 대체 투자 상품에 대한 수요가 증가할 가능성이 높습니다. 예를 들어, 해외주식형 인덱스 펀드나 다른 형태의 해외주식 투자 상품들이 그 자리를 차지할 수 있습니다.

 

 

결론

해외주식형 TR ETF의 삭제 논란은 투자자들에게 중요한 선택의 기로에 서게 만듭니다. 배당금을 포함한 총수익을 추적하는 TR ETF의 장점은 분명하지만, 세금 문제와 수익률 반영의 복잡성 등 여러 요인으로 인해 일부 ETF가 삭제될 예정입니다. 이에 따라 투자자들은 보다 효율적이고 세금 문제가 적은 대체 상품을 고려해야 할 필요성이 커지고 있습니다. 2024년 12월 1일부터 시작되는 이 변화가 국내 투자 시장에 어떤 영향을 미칠지 주목할 필요가 있습니다.